La nueva Revolución Industrial

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Todos se atemorizan por la caída sin precedentes de la libra esterlina. Esto comenzó en junio y se profundizó en los últimos días. Estamos cerca de una gran oportunidad de inversión.

En el año 2000, más precisamente en enero, viajé con mis amigos a Brasil de vacaciones. Por ese entonces, gran parte de los argentinos lo hacían. Nuestra moneda local estaba muy fuerte con respecto al real brasileño y resultaba realmente barato y conveniente.

Lo que había disfrutado tanto en esas dos semanas de ocio, rápidamente se convirtió en frustración un año después: la economía argentina literalmente “voló” por el aire asfixiada por una moneda cara y la falta de competitividad.

Hoy precisamente el valor del dólar en el país está en el centro de la escena nuevamente. Los turistas que vienen a Argentina se quejan de los altos precios en dólares, mientras que los argentinos continúan veraneando masivamente en el exterior.

Claramente este proceso nos está mandando una señal. Este fenómeno es lo que se conoce en economía como “retraso cambiario”. Pero Argentina no es el único caso en el mundo donde se dio esta situación.

Podemos tomar el caso del euro en la Unión Europea en 2011 o bien el valor del yuan en su paridad contra el dólar en agosto de 2015. En ambos casos se percibió un atraso cambiario y, sea por razones políticas o de mercado, sobrevino una devaluación.

Y de esta manera lograron comenzar a ganar dinamismo en su actividad económica nuevamente…

Lo interesante de estos procesos es que uno, desde su posición de inversor, puede adelantarse a estos eventos interpretando rápidamente cuan caro o barato en dólares está un país. Y esto lo podemos lograr a partir de experiencias personales, como un simple viaje al lugar de los hechos, o a través de la comparación de precios entre economías.

Todo lo anterior viene a colación de  que estamos siendo testigos de un movimiento sin precedentes de una de las monedas más importantes del mundo: la libra esterlina.

El 23 de junio de este año el Reino Unido votó por el sí al Brexit. Después de dos jornadas bursátiles de pseudo pánico, los mercados de acciones ignoraron este llamado de atención y subieron a máximos históricos nuevamente.

Sin embargo, la moneda británica siguió el curso bajista iniciado en este evento político. En su paridad contra el dólar, en la semana posterior al Brexit la libra tuvo su peor performance en 30 años. La caída fue, incluso, más fuerte que cuando el magnate George Soros le jugó en contra a la moneda y le ganó la pulseada al Banco Central de Inglaterra.

En los últimos días fuimos testigos de una aceleración de la caída de la libra contra el dólar. Al momento que escribo esto, perforó el nivel de US$ 1,23.

¿Las razones?

Una razón técnica por un lado y otra política por el otro.

1. El viernes a la madrugada, se produjo un crash bursátil que llevó, por instantes, a la libra a caer más de 6% respecto al dólar. Si bien  luego se recuperó, y la caída fue de 2%, esto sentó un precedente de desconfianza para el futuro. ¿Es probable que ese movimiento haya anticipado lo que veremos para la moneda próximamente…?

2. El presidente de Francia pidió acelerar la salida del Reino Unido para que el costo sea lo menos duro posible. Para el primer trimestre de 2017 debería haber decisiones importantes. Ahora se teme por un “hard Brexit”. Esto golpeó a la libra nuevamente…

Como consecuencia de lo anterior, la libra está bajo presión…

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Esto seguramente va a ser uno de los drivers que motoricen la mayor volatilidad en el mercado financiero y en el de acciones en el corto plazo.

Seguramente aparecerán los pronósticos apocalípticos sobre el Reino Unido y su liderazgo político-económico de cara al mundo. Pero en lo que gran parte del mundo inversor puede ver como una amenaza, algunos pocos ven el negocio y la oportunidad.

Yo quiero que estés de ese lado…

Los ganadores del Brexit

Como en todo movimiento económico-financiero de magnitud, siempre hay perdedores y ganadores. Y claramente con esta devaluación de la libra, la economía inglesa será más competitiva, pero solo, en una primera instancia, para las firmas exportadoras…

Creo que este grupo de compañías está viviendo una especie deNueva Revolución Industrial al ver cómo una moneda más debilitada reduce su estructura de costos para salir a conquistar nuevos mercados en el mundo.

Y ahí es donde podemos encontrar buenas oportunidades para nuestros ahorros. A continuación te presento las diez exportadoras más importantes de Reino Unido:

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Cualquiera de estas empresas puede ser una buena alternativa para aprovechar esta coyuntura que se avecina. Yo a mis lectores de Crisis & Oportunidad les presenté mi acción favorita (NO está en esta lista) que podría ser una de las más beneficiadas de la Nueva Revolución Industrial.
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A tu lado en los mercados,
Diego Martínez Burzaco para El Inversor Diario.