Inversiones petroleras a todo o nada

Aproveche esa oportunidad hasta que dure

Es una alternativa tan seductora como arriesgada, y te sugiero que si caés ante sus encantos no te despegues ni un segundo de la pantalla de tu computadora.

Uno de los commodities más volátiles dentro de las materias primas tradicionales es el petróleo. Por lejos…

Se trata de un mercado siempre sujeto a múltiples vaivenes de la economía mundial, de la estrategia geopolítica de las potencias, tensiones en Medio Oriente, lobby de países productores, a los que en los últimos años se ha sumado la innovación tecnológica por las energías alternativas y el boom del shale en EE.UU., por citar algunos de los principales factores.

Y sí, es subir tu dinero a una montaña rusa…

Pero seduce el vértigo que genera el mercado petrolero. Comparalo con un vehículo de competición, un avión de acrobacias, un salto en paracaídas o una motocicleta a alta velocidad, experiencias de gran adrenalina que valen la pena atravesar en algún momento de la vida, tomando los recaudos necesarios.

De lo contrario, serías un suicida.

Si sos de los que tienen pasión por los deportes extremos o las inversiones de riesgo, entenderás de qué hablo.

F1 petrolero

Hoy te quiero presentar un producto nuevo que se ha lanzado al mercado del llamado “oro negro”:

Se trata de un warrant que opera en una forma parecida a un ETF pero que te permite quintuplicar la suba o baja del petróleo.

¡Es una especie de Fórmula 1 del petróleo! Especialmente diseñado si te gusta ir a fondo.

Imaginate que el petróleo cayó entre julio y diciembre de 2008 casi 70%, como se ve en el siguiente gráfico:1-Petroleo

¡En un escenario similar, con este producto que acaban de lanzar harías 350% en menos de un semestre! Nada mal ¿no?

Supongo que a esta altura querrás conocer de qué te estoy hablando, así que voy a terminar con la intriga:

Se trata del “Multi sobre WTI Apalancado por 5”, un producto derivado que tiene una opción alcista y otra bajista, según se decida apostar y que fue lanzado por Société Générale.

Estos “Multi petroleros” siguen la evolución de dos índices como referencia. El Multi alcista lo hace con el índice WTI FUTURES X5 LEVERAGED INDEX que se negocia en el Chicago Mercantile Exchange. El bajista lo hace sobre el WTI FUTURES X5 SHORT LEVERAGED INDEX.

Tienen una comisión de gestión de 1% anual, que se resta del valor del Multi diariamente en forma proporcional. Además, tienen una comisión variable sobre el riesgo,  que sirve para que el inversor no pierda más de lo invertido cuando hay una variación extrema. Es una suerte de seguro de vida.

El factor de apalancamiento por cinco hace que por cada 1.000 euros colocados, el inversor se beneficia o perjudica como si estuviera negociando con 5.000 euros.

Cómo se mueve el Multi Alcista

Supongamos a continuación un escenario en el que el barril de WTI cotiza en alza durante tres jornadas consecutivas. Suponemos un precio de 100 tanto para el futuro del WTI como para el MULTI WTI Apalancado x5.

El comportamiento sería el siguiente, según las variaciones porcentuales del WTI de cada jornada registradas en la columna Evolución Diaria:

2-eval

En este caso, el futuro del WTI ha subido un 4,05% frente a 21,28% que ganó quien adquirió el Multi X5.

En un caso inverso, suponiendo tres bajas consecutivas ocurriría lo siguiente:3-eval

El WTI bajó 3,95% frente a un 18,78% que perdió quien compró el Multi alcista.

Apostar a la baja

Ahora veamos un ejemplo del Multi x5 bajista del petróleo. Si apostaramos a la baja y se produjera un retroceso de tres días consecutivos del petróleo ocurriría lo siguiente:

4-eval

El futuro del WTI bajó 3,95% por el contrario el MULTI WTI Inverso x5 trepó 21,28%.

Ahora veamos qué pasaría con este Multi inverso si el WTI cediera durante dos jornadas pero subiera en la tercera:

5-eval

El resultado es que el WTI ha bajado un 1,04% mientras que el MULTI WTI Inverso x5 en cambio mejoró 3,95%.

Si no tenés una sucursal del banco o broker que opere este producto europeo, una alternativa es invertir directamente en sus índices de referencia que se operan en Chicago.

Los podés identificar como WTI Futures X5 Leveraged Index (Código OIL5L en las terminales de Bloomberg) en el caso del alcista o bien si preferís optar por el bajista se denomina WTI Futures x5 Short Leveraged Index (ticker OIL5S). Ambos cotizan en el Chicago Mercantile Exchange (CME).

Que la precaución sea tu mejor amiga

El Multi es similar a un ETF, dado que cotizan en un mercado en forma continua y se puede negociar en tiempo real como una acción.

Uno de los puntos a favor es que tienen liquidez garantizada por el emisor, en este caso Société Générale y que eso genera que tengan un spread reducido.

Otro punto interesante es que si bien se trata de un producto apalancado (tomás deuda), tienen un seguro que delimita la pérdida a lo inicialmente invertido. No hay pérdida infinita como en otros productos con alto apalancamiento.

Esto hace que este derivado, sea una buena opción complementaria a otro tipo de instrumentos financieros, para tener diversidad de estrategias.

Pero todo esto no evita que no sea un producto de cuidado. Si te vas a animar a invertir en estos Multi, nunca pases por alto que hay que adoptar estrategias de corto plazo, ya que se puede perder todo y en poco tiempo.

Si no fui claro: ¡Es para que lo sigas todo el tiempo, casi sin moverte de la pantalla!

Es el precio de intentar quintuplicar tu dinero. ¿Estás dispuesto a pagarlo…?

¡Buen fin de semana!

Federico Tessore
Para El Inversor Diario.

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