Cómo Panamá Papers afecta tus inversiones

Cómo Panamá Papers afecta tus inversiones

El domingo explotó la bomba que relacionó miles de compañías offshore con personalidades políticas y mediáticas de todo el mundo. Más allá de la farandulería, es importante destacar cómo este hecho afecta tus inversiones.

Durante el día lunes, Panamá Papers fue el tópico destacado de conversación en las oficinas de Inversor Global Todos los editores de productos intercambiamos opiniones al respecto. Cada uno tenía su punto de vista, totalmente válido y opinable.

Entre las charlas informales que tuve, una frase de Sebastián Maril, editor de Mercado en 5 Minutos PRO, me sorprendió: “Esto es la punta del iceberg, sólo es una pequeña parte de lo que tienen de información los periodistas; para las próximas semanas las novedades serán muy fuertes”.

Sin querer minimizar lo que me dijo, me parecía algo exagerado. Pero después entendí por qué no era así…

Sebastián me pasó datos concretos que daban soporte a sus palabras. La información que tienen en sus manos los periodistas es tan grande que equivale a:

  • 4,8 millones de e-mails
  • 38 mil libros
  • 11,5 millones de registros que dan soporte a 40 años de compilación de documentación

Además de esto, que es extremadamente grande de por sí, los documentos involucran a 140 líderes políticos a nivel global, entre ellos 12 presidentes actuales. Figuras de peso como Vladimir Putin, Lionel Messi, Mauricio Macri y otras personalidades del mundo están directa o indirectamente involucradas en esto.

Desde ya que se trata de una información muy interesante: pero para los periodistas, no para nosotros como inversores…

Tenemos que ver las implicancias de esto en el sentido estricto de nuestro rol como inversor. De poco sirve la información si no la utilizamos con este sesgo.

Entonces, analicemos un poco más cómo el escándalo de Panamá Papers podría afectar tu portafolio.

Los bancos bajo la lupa

El contenido periodístico filtrado muestra cómo los principales bancos del mundo han fomentado la creación de estas cuentas offshore en paraísos fiscales. Más de 500 bancos, entre sus casas matrices y filiales, incluidos el HSBC, el UBS o el Societé Generalé, han creado más de 15.000 firmas de estas características para sus clientes a través de Mossack Fonseca, encargado de la creación de este tipo de entidades en Panamá.

Sin dudas que esto pone en tela de juicio la actividad de los bancos en su unidad de negocios de private banking, que tantas ganancias brindó a lo largo de los últimos años, sobre todo luego de la crisis terminal de 2008.

Aquí no solo está en duda cómo se gestaron esas compañías sino, principalmente, el origen de los fondos que luego se utilizaron para gestionar las mismas y realizar cuantiosas inversiones por las que las entidades bancarias cobraban una gran cantidad de comisiones.

Los grandes bancos internacionales están en el ojo de la tormenta en este momento. Se trata de una noticia adicional al difícil contexto que atraviesan las entidades.

De allí, es que no sorprende la débil performance que mostraron las acciones bancarias en estos dos días de negociaciones.

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Lo peor estaría por venir…

Como me comentó Sebastián anteayer, lo peor de esta filtración podría estar por venir. Y, si esto ocurre, se tratará de mayores problemas para los bancos. Todo el escándalo podría costarles miles de millones de dólares de  ganancias si se comprueba un accionar ilegal.

Este panorama puede generar un verdadero temblor sobre el corazón financiero global.

Pero no se trata del único problema que los bancos enfrentan actualmente.

Las tasas de interés negativas en el mundo están haciendo mella en las hojas de balances de estas firmas. La intermediación financiera ha perdido sentido ya que no es buen negocio para los bancos, al margen de que la falta de confianza del consumidor hace que la demanda esté debilitada.

Son tiempos adversos para las compañías bancarias y esto es una señal muy complicada en el corto plazo que pone presión sobre los resultados trimestrales que reportarán en apenas unas semanas.

Panamá Papers puede ser el golpe de KO para el sector en lo inmediato.

Mi consejo es que se mantenga alejado de los grandes bancos por el momento. Es más, si quiere jugar una ficha de riesgo alto, pero que promete un retorno considerable, el ETF inverso y apalancado del sector financiero, FAZ, puede ser una apuesta atractiva.

Nos reencontramos la semana próxima.

A su lado en los mercados,

Diego Martínez Burzaco

2 comentarios en “Cómo Panamá Papers afecta tus inversiones

  • Interesante el invertir en el ETF FAZ, creo con mucha atencion ya que segun Bonner, Rickards y los demas de AGORA, en la crisis terminal una de las primeras caidas seran los ETF.

  • A los 18 años hice mi primera votación.Ahora tengo 90 años y también voté.Lo poco que pude tener en la vida,lo hice durante la primera presidencia del Gral Juan Peron.En todas las demás presidencias,apenas pude mantener mi situación económica,Ahora estoy jubilado.Mis hijos,también químicos,estan tratando de mantener una empresa química,que fundamos mi hermano,tambien químico y yo.El se retiró por razones de salud,y yo compré su parte.Desde entonces,todas las presidencias fueron desastrosas,debido al paludismo económico que sufrió permanentemente el pais.Ya vemos que está pasando.Leí el primer libro que se animó a decir algo,Dueños de la Argentina o Dueños del poder,del periodista Majul,que hoy ha cambiado de posición mental,y está comprometido con los factores de Poder.Solamente conocí y hablé durante una conferencia,con el mejor economista que tuvo la Argentina.Aldo Ferrer.Tengo cinco hijos,siete nietos y dos bisnietos.Que país le dejo,o que consejos les dejo.Este comentario.Sufriran en la vida trabajando,si van por el buen camino.No es la Argentina sola.Es este mundo.Conocí una guerra mundial,y una guerrilla nuestra en Las Malvinas.Y un monton de guerras,por un papel verde que solo sirve para fabricar armas y matar inocentes.Y esto aquí,en mi vieja oficina,un poco asesorando y otro poco trabajando con la compu,que hoy es mi gran compañera,dado que mis dos esposas fallecieron.El mundo esta podrido,lleno de pobres y enfermos,y quienes no tienen otros derechos que debian tener,por ejemplo educación.La unica vez que inverti dinero fue por obligación estatal,no recuerdo que gobierno fué.Cuando hubo que retirar las acciones,retiré monedas Celulosa,Atanor,etc.No me alcanzaba ni para pagar el taxi.Y que ironía,el primer poema que escribí en mi vida,doce años,fué a la Patria.Suerte que perdí el cuaderno.El primer trabajo de historia,fué sobre las islas malvinas,recibí de regalo el libro Recuerdos de Provincia,de Sarmiento..Hace poco me enteré,parece ser,que compró en su presidencia las Islas Malvinas a 1.500.000 libras esterlinas.Estara esperando que se las paguen?Podria escribir los versos mas tristes de esta Patria fracasada,y de este mundo en estado de fermentación,con los gusanos esperando a su alrededor.

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